Health insurer Centene beats profit targets on commercial plan strength
Adds background on rivals in paragraphs 3 and 4, details on membership in paragraph 8
Oct 25 (Reuters) -Centene CNC.N beat Wall Street estimates for third-quarter profit on Friday, as strength in its commercial insurance business outweighed the impact of high costs related to its government-backed Medicaid plans for low-income people.
Shares of the health insurer jumped 11.65% to $68.80 in premarket trading after the company also maintained its annual profit forecast of greater than $6.80 per share, above analysts' expectation of $6.73, according to data compiled by LSEG.
Wall Street expectations have been subdued after peers UnitedHealth and Elevance ELV.N, which also offer Medicaid plans, warned of a hit from high demand for healthcare services, bringing down the sentiment for the health insurance industry.
UnitedHealth also expects pressure across its government-supported health insurance businesses in 2025.
Centene reported a medical loss ratio — the percentage of premiums spent on medical care — of 89.2% for the quarter ended Sept. 30, compared with analysts' estimate of 88.03%, according to data compiled by LSEG.
The higher costs also stemmed from a reassessment that has led to an increase in the number of sick patients in insurers' Medicaid membership profile.
States have been re-determining Medicaid eligibility after a federal policy that required insurers to keep low-income Americans enrolled in health plans during the COVID-19 pandemic ended last year.
For the third quarter, Centene's total Medicaid memberships fell 14% to 13.07 million members from a year earlier, whereas commercial plan memberships grew 20% to 4.93 million.
On an adjusted basis, the health insurer earned $1.62 per share, compared with analysts' average estimate of $1.33 per share.
Reporting by Amina Niasse in New York City, Sriparna Roy and Unnamalai L in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Shinjini Ganguli
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
