China, Hong Kong stocks decline amid caution ahead of US election
Updates at midday
SHANGHAI, Oct 24 (Reuters) -Mainland China and Hong Kong stocks edged lower on Thursday, as investors grew cautious and weighed the potential impact from the upcoming U.S. presidential election.
The growing bets of a possible second Donald Trump presidency and higher trade tariff threats have dampened market sentiment, investors and analysts said.
"In the betting markets, Trump-over-Harris spread has widened sharply in favour of Trump," said Christopher Wong, FX strategist at OCBC Bank.
"And that brings back worries of tariffs, inflation and fiscal concerns... A Trump outcome may see a play-up of U.S.-China trade tensions and should inject some uncertainty to markets."
At the midday break, the Shanghai Composite index .SSEC was down 0.5% at 3,286.17 points, while the blue-chip CSI300 index .CSI300 was down 0.8%.
The financials sub-index .CSI300FS fell 0.39%, the consumer staples sector .CSI000912 lost 1.17%, the real estate index .CSI000952 dropped 1.14% and the healthcare sub-index .CSI300HC shed 0.78%.
In Hong Kong, Chinese H-shares, the Hang Seng China Enterprises Index .HSCE, fell 1.24% to 7,385.8 points, while the Hang Seng Index .HSI was down 0.99% at 20,555.04.
Tech stocks were among the biggest losers in Hong Kong, with the Hang Seng Tech index .HSTECH plunging 1.78% in morning deals.
The U.S.-China tech war is all but certain to heat up no matter whether Republican Donald Trump or Vice President Kamala Harris wins the Nov. 5 election, with the Democrat likely to come out with targeted new rules and Trump a blunter approach.
"With the U.S. election less than two weeks away, portfolio managers need to be wary of potential market volatility driven by the binary outcome of either a Harris victory (status quo) or Trump victory (near-term dollar strength)," said Eugene Hsiao, head of China equity strategy at Macquarie Capital.
Meanwhile, the possible meeting of the Standing Committee of the National People's Congress (NPC) is on the radar. While the date of the meeting hasn't been announced, markets are expecting more details on near-term fiscal stimulus measures.
"We recommend investors to remain patient before sizing up China exposure in light of a still evolving policy landscape as the market has yet to settle into a new equity risk premium under the policy put mandate," Hsiao said.
Beijing earlier this month pledged to "significantly increase" debt to revive its sputtering economy, but left investors guessing on the overall size of the package.
China stocks rally strongly https://reut.rs/3ZQNtV0
China's benchmark stock index logs biggest daily gain since 2008 https://reut.rs/4dmrDfq
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Sumana Nandy
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
