Deckers Outdoor shares dash ahead on surging demand for Hoka shoes
Adds analyst comments in paragraph 3, 6 and 7, updates share movement to market open
By Anuja Bharat Mistry
Oct 25 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped about 11% on Friday after the shoemaker raised its annual sales forecast betting on strong demand for its shoes and boots during the crucial holiday season.
Trendy and innovative brands such as Deckers' Hoka, New Balance and Roger Federer-backed On ONON.N are a hit among consumers and have dented the market share of giants such as Nike NKE.N in the running category.
Barclays analyst Adrienne Yih said strong wholesale and store sales and early strength in the back-to-school season bodes well for a robust holiday season "despite near-term headwinds such as freight expenses".
Sales of Deckers' UGC boots rose 13% in the second quarter and Hoka sales jumped 35%, driven by demand for its Clifton and Bondi shoes.
Its Hoka shoes have been gaining shelf-space at Dick's Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N as the retailers replenish their stock with consumer favorites.
Hoka's recent products such as Skyward X and Cielo X1 have been able to penetrate the $200 plus price point, enhancing margin projections, KeyBanc Capital Markets analyst Ashley Owens said, while UGG is seeing year-round demand for Tasman and Ultra Mini styles.
Deckers expects annual sales to rise 12% to $4.8 billion, compared with previous forecast of 10% rise to $4.7 billion.
Its forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 25.95, compared with Nike's NKE.N 26.59 and On's ONON.N 43.62.
"Deckers continues to deliver strong results in an uncertain macro operating environment, speaking to its strong market position with a healthy brand portfolio that can continue to drive growth longer-term," Dana Telsey, analyst with Telsey Advisory Group said.
Shares of Deckers Outdoor has outperformed sportswear makers https://reut.rs/3A8YvuB
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
