Ex-Kansas City Fed chief sees renewed inflation risk after large rate cut
By Mehnaz Yasmin
Sept 19 (Reuters) -The U.S. central bank's decision to cut interest rates by half a percentage point leaves open the risk of a resurgence in inflation, a former Kansas City Federal Reserve president said on Thursday.
"They are gambling that they have inflation under control," Thomas Hoenig told the Reuters Global Markets Forum. "They have turned their attention to maintaining employment, and that does inflate the risk of renewed inflation down the road."
The Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with its first rate cut since 2020, citing "greater confidence" that inflation is moving towards the central bank's 2% target, as it now focuses on keeping the labor market healthy.
A hefty Fed rate cut also adds pressure on an already declining U.S. dollar, said Hoenig, who led the Kansas City Fed from 1991 to 2011.
The dollar .DXY has weakened since July to levels last seen in December 2023, amid growing worries the Fed's aggressive easing stance could undermine its strength globally.
An eroding dollar will lead to more expensive imports while encouraging demand for our goods overseas, both adding to inflationary pressures, Hoenig said.
Meanwhile, in addition to a string of "pro-growth" policies, the U.S. government plans to borrow at least $2 trillion in new debt to finance its fiscal deficit. Refinancing short-term loans could also push interest rates higher.
To avoid that, the Fed might stop reducing its balance sheet and even consider restarting its efforts to inject money into the economy in the form of quantitative easing (QE), Hoenig said.
"That's a risk over the next six to nine months, but it's a real risk that no one's paying much attention to, and it's one that I'm watching carefully," he said.
(Join GMF on LSEG Messenger for live interviews: https://lseg.group/3TN7SHH)
Reporting by Mehnaz Yasmin in Bengaluru; Editing by Divya Chowdhury and Paul Simao
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
