Foreign outflows of $3.1 bln from Indian financials drive record monthly sales in October, data shows
By Bharath Rajeswaran
Nov 7 (Reuters) -Foreign portfolio investors (FPIs) pulled out about $3.1 billion from Indian financial stocks in October, the second-highest amount ever from the sector and accounting for 30% of the record overall withdrawal for the month, data showed on Thursday.
The 260.42 billion-rupee selloff in financials - the heaviest weighted index on the benchmark NSE Nifty 50 .NSEI - contributed to the record monthly outflows of $11.2 billion.
This triggered a 6% drop in the Nifty 50 and BSE Sensex .BSESN, their worst monthly decline since March 2020.
A slowdown in loan growth, driven by the Reserve Bank of India's (RBI)clampdown on "exuberance" in retail lending and moderation in thenet interest margins of several banks in the September quarter resulted inFPI selling in the sector, according to analysts.
"We expect a re-balancing between India and China from foreign investors to continue in the short term," said Vineet Agrawal, co-founder of fixed income investment platform Jiraaf.
Foreign investors sold Indian stocks in every session last month as funds were redirected to China afterBeijing's stimulus measures and relatively cheaper stockvaluations.
Eighteen of the 24 sectors sawoutflows in October, with significant selling by FPIs in oil and gas, fast-moving consumer goods (FMCG), auto, and consumer services.
Weaker earnings further fuelled foreign selling. The auto .NIFTYAUTO and oil & gas .NIFOILGAS sectors both shedaround 13% in October, while consumer stocks .NIFTYFMCG declined approximately 10%.
Although FPI outflows triggered a market sell-off in October, analysts view this as temporary and expect domestic inflows to counter the slide caused by foreign selling.
"Even with moderating earnings, sustained inflows from retail and mutual fund investors would cushion the markets," Jiraaf'sAgrawal said.
($1 = 84.3400 Indian rupees)
What FPIs sold in Indian markets in October https://reut.rs/4hweDXX
All major Indian stock indexes declined in October https://reut.rs/4e4KdZH
India's financials see second highest monthly outflows in October https://reut.rs/4fCvQ04
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
