Fuel supplier Viva Energy's retail and refining challenges continue to hurt
Rewrites throughout with further update on details and background, adds shares
Oct 22 (Reuters) -Australian fuel retailer Viva Energy VEA.AX said on Tuesday that softening market conditions, lower tobacco sales and rising business costs could impact earnings at its commercial and industrial operations, sending shares to a more than one-and-a-half year low.
The group expects a bottom line of A$230 million ($153.04 million) on a replacement cost basis for its commercial and industrial business for the fiscal year.
Shares in the energy infrastructure firm dragged as much as 4.6% to A$2.720, hitting their lowest since Jan. 12, 2023. The stock was set for its weakest trading session since Sept. 9.
The company said its On the Run ("OTR") Group, which was acquired in a A$1.15 billion deal, was more affected than its Express business due to the effects of illicit tobacco on the South Australian market as well as rising overhead costs.
Viva's downbeat update comes a few days after bigger rival Ampol ALD.AX, the only other domestic fuel supplier in the country, warned of similar challenges facing the refining sector and flagged a hit of A$100 million in its earnings.
The firm said a challenging refining environment and softer retail conditions will impact its fiscal 2024 performance.
"While the refining environment is expected to remain challenging for the rest of FY2024, refining runcuts and maintenance may help to rebalance global refining capacity and provide some support for margin improvement," Viva Energy said.
The Australian fuel supply market has faced some considerable issues in the recent past due to rising security concerns and continuous refinery closures, prompting the government to allocate up to A$2.3 billion in the 2021 budget.
Viva's Geelong refinery recorded a quarterly margin of $6.4 per barrel of crude oil, down 25% from last year.
Analysts at Jefferies had expected Viva's commercial business to deliver "solid" third-quarter results.
($1 = 1.5029 Australian dollars)
Reporting by Echha Jain and Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
