FX options wrap - Nowhere fast, election bid, USD hedge
Shorter term expiry FX option implied volatility remains depressed to highlight a lack of short-term realised volatility expectations, with overnight/next day expiry option premiums hitting their lowest levels since July.
Premium/break-even prices taken from overnight expiry implied volatility in EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD, were at/below 25 USD pips on Monday's U.S. market open. Implied volatility in 1-2- week expiry options was under pressure, too.
Benchmark 1-month expiry implied volatility was also losing ground on Monday, but those losses remain harder fought since expiry included the U.S. election. One month expiry USD/JPY has fully retraced its post-U.S. election inclusion gains from 12.5 to 13.75 and is now below 12.0, despite current levels of 1-month historic realised volatility now suggesting value.
USD/MXN 1-month implied volatility retains the biggest U.S. election-related gains of any other currency pair, with estimates for overnight implied volatility on Nov. 5 being around 79.0 versus current 18.0, which in premium terms is around 3.3% of USD versus 0.75% of USD.
There was a minimal USD/CNH reaction to the underwhelming stimulus details, but the 1-month expiry implied volatility retains its highest level since late 2022 at 8.2.
Price action in many of the USD versus major currencies shows increased premium and demand for USD call options that would benefit from post-election USD gains.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f1yV9I
1-month expiry USD/MXN FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3BF9f46
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4dGkqHj
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
