Goldman cuts Indian equities to 'neutral' as economic, earnings growth slows
Oct 23 (Reuters) -Goldman Sachs tactically lowered Indian equities to "neutral" from "overweight" on Tuesday, as the country's slowing economic growth weighs on corporate earnings, amid record foreign outflows from domestic markets.
The brokerage also cut its 12-month target for the blue-chip Nifty 50 index .NSEI to 27,000 from 27,500, saying that markets could 'time correct' over the next three to six months. The fresh target, however, still represents a more than 10% upside from Tuesday's close of 24,472.10.
"While we believe the structural positive case for India remains intact, economic growth is cyclically slowing down across many pockets," Goldman strategists wrote in a note published Tuesday.
High valuations and less supportive domestic and external factors, including the Middle East tensions, could keep markets range-bound in the near term, Goldman said, although a large price correction is unlikely, given strong domestic inflows into equities.
In the midst of lacklustre September-quarter corporate earnings, foreign fund outflows from domestic equities have reached a record monthly high so far in October.
Investors have shifted their focus away from richly-valued local stocks to China after Beijing unveiled stimulus measures to reinvigorate its sputtering economy.
The Nifty 50 index has lost 7% since the record high it hit on Sept. 27.
Goldman had upgraded Indian equities to "outperform" last year, citing strong economic growth prospects, steady domestic mutual fund inflows, and a potential supply chain shift from China.
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
