Hedge funds side with 'Trump trades' in equities, says JPM
By Carolina Mandl
NEW YORK, Oct 21 (Reuters) -Global hedge funds have shown "a strong preference" for stocks that could perform well if Republican presidential candidate Donald Trump wins the election, JPMorgan JPM.N said in a note late last week analyzing how positioning is changing ahead of the nomination.
"In general, net flows year-to-date have been quite correlated to Trump's odds," said the bank, adding "there is room for a bit of disappointment and reversal in coming weeks if odds start to shift the other way."
Democratic candidate Kamala Harris led Trump by a marginal 45% to 42% in a Reuters/Ipsos poll released on Tuesday, with the gap between both candidates remaining steady. Some other national polls have showed the gap between candidates narrowing.
Trump has taken the lead in online prediction markets, with a 60% chance of winning the race on Polymarket.
Over the past few weeks, portfolio managers bought assets in some themes that could benefit from a Republican government, according to JPMorgan's positioning intelligence unit, which tracks hedge funds' portfolios.
Meanwhile, hedge funds sold assets that could perform well under a Democratic government. As an example, JPMorgan mentioned renewable energy, which "sold very quickly in past couple weeks as Trump’s odds jumped."
The Republican candidate has laid out an energy policy platform that opposes president Joe Biden's clean energy agenda.
Hedge funds have been buying crypto stocks strongly, but positioning is neutral. Trump has positioned himself as pro-cryptocurrency and has unveiled a new crypto business, World Liberty Financial.
JPMorgan did not entirely detail the components of its Republican and Democratic baskets. The bank did not immediately respond to a Reuters request for more information.
Some hedge funds have been more vocal about their trades leaning on a Trump win. Billionaire investor Daniel Loeb has adjusted Third Point's portfolio to capture a potential boom in corporate activity if the Republican candidate wins the election, according to a letter seen by Reuters.
Reporting by Carolina Mandl, in New York, Editing by Louise Heavens
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
