IBM falls as slowing enterprise spending pressure consulting growth
Oct 24 (Reuters) -IBM IBM.N shares fell about 5% in premarket trading on Thursday, as reduced enterprise spending on non-GenAI projects pressured its consulting segment, clouding software unit strength.
If losses hold, its nearly $214 billion market valuation could drop by over $10 billion.
An uncertain economic outlook pushed IBM's customers to reduce discretionary spending and prioritize GenAI projects, impacting growth in its consulting services.
"Infrastructure, which had been strong YTD, slowed ahead of the FY/25 refresh cycle while consulting continued to see headwinds around discretionary spend reflected in declining signings," RBC Capital Markets analysts said.
Total revenue rose about 1% to $14.97 billion, missing estimates of $15.07 billion, according to data compiled by LSEG.
"The pause in discretionary spending shows continued IT budget constraints (particularly for non-AI) near term, but a glimmer of hope for 2025 growth durability," said Piper Sandler analysts.
IBM's software segment, however, was a bright spot in the third quarter, achieving 9.7% revenue growth to $6.52 billion, as enterprises expand cloud infrastructure to cater to GenAI technology.
The company expects revenue trends to continue in the next quarter including strength from software, but headwinds in consulting from discretionary spend and infrastructure ahead of next year's refresh.
Analysts at BofA Securities expect consulting to remain weaker in the first half of 2025 but offset by accelerating software and mainframe cycle.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
