India's SBI to focus on small deposits to boost liquidity, MD says
By Siddhi Nayak
MUMBAI, Aug 28 (Reuters) -State Bank of India SBI.NS, the nation’s largest lender by assets, will focus on so-far neglected small-ticket deposits to boost liquidity, the managing director announced on Wednesday.
Indian lenders have been grappling with liquidity pressure as deposits growth has lagged loan growth in the last few quarters.
"We are focusing on the small-value, small-ticket accounts to raise deposits," Managing Director Ashwini Kumar Tewari said at an event in Mumbai.
The lender will focus on accounts under a government scheme called "Jan Dhan", or people's wealth, that provides access to various financial services to low income groups, Tewari said.
The average deposit size per account under that programme is around 4,500 rupees ($53.61).
SBI's gross advances grew 15.4% year-on-year for the quarter ended June 30, while it deposits rose 8.2%.
Tewari also said that the SBI would raise its deposit rates, if needed, but did not give other details. The bank's fixed deposit interest rates range between 3.5% to 7% per year, largely in line with other major lenders.
Banks in the country have been facing challenges with deposits as retail customers were attracted by "alternative investment avenues", Reserve Bank of India Governor Shaktikanta Das said earlier this month. One such avenue is the stock market, which is trading a record-high levels in India.
Tewari said any market correction could divert money back to the banking system via deposits.
He also said raising capital through infrastructure bonds had brought down SBI's credit-to-deposit ratio.
($1 = 83.9340 Indian rupees)
Reporting by Siddhi Nayak in Mumbai, Writing by Nishit Navin in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
