ISS urges News Corp investors to back plan to collapse dual-class voting structure
Adds details on meeting, Starboard's proposal, background from paragraph 2
By Svea Herbst-Bayliss
NEW YORK, Oct 31 (Reuters) -Prominent proxy advisory firm Institutional Shareholder Services (ISS)on Thursday urged News Corp NWSA.O investors to back a plan to end the company's dual-class voting structure, lending support to an activist hedge fund's push for such a change.
ISS said investors should approve a recapitalization plan at the company's Nov. 20 meeting whereall stock wouldhave one vote for one share, according to the recommendation seen by Reuters.
Starboard Value, the activist investment firm run by Jeffrey Smith, submitted the proposal earlier this year to break Rupert Murdoch's control over the media empire that publishes the Wall Street Journal, Reuters reported in September.
"Shareholders would benefit from the elimination of the company's dual-class capital structure, as it would establish a capital structure in which voting power is commensurate with economic ownership and economic exposure," ISS wrote.
Murdoch and his family own a 14% economic stake in the company but control 41% of the votes.
News Corp has urged investors to vote against Starboard's proposal.
Ending the dual-class share structure at various companies has become a hot button issue in governance circles. At News Corp, there has been support among shareholders over the years to collapse the system, but nothing has happened. Starboard's proposal is non-binding, so even if it were approved, the board would not necessarily need to act on it.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss; Editing by Leslie Adler and Marguerita Choy
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
