Jefferies says banking industry's interest income in jeopardy, but deposits could be cheaper
U.S. equity index futures sharply higher: Nasdaq 100 up >2%
Euro STOXX 600 index up ~1.4%
Dollar dips; gold, crude gain; bitcoin up >4%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.75%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER
The U.S. Federal Reserve's bumper 50 basis points interest rate cut has the potential to put banks' near-term net interest income forecasts at risk but it can help lower deposit costs and ignite loan growth, analysts at Jefferies led by Ken Usdin said.
"Net interest income forecasts could drift lower, but banks could get more aggressive on the deposit side," the brokerage wrote in a note.
"Lower rates could also help loan/deposit growth, capital markets activity, mortgage, and book value growth."
Interest income, earned off charging customers on loans, had surged as the U.S. Federal Reserve rapidly tightened monetary policy, sustaining bank profits through a broad slowdown in investment banking.
Lower rates are expected to hurt lending margins, which have been in investor focus since JPMorgan Chase JPM.N, the sector's bellwether, flagged that market expectations were too high and difficult to achieve.
Still, bank stocks are trading higher after the cut as investors cheer easing pressure on borrowers.
"The initial positive reaction by the bank stock indices makes sense, as a 50 bps cut takes the edge off the high-end credit concerns but leave open the question about the underlying economy today and if the pace of slowing is in fact worsening in the Fed's mind," Jefferies said.
Elevated interest rates have weighed on loan growth and consumer spending this year, while also increasing fears of borrowers defaulting on their loans.
(Manya Saini)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
