Jif peanut butter maker JM Smucker cuts annual forecasts on slowing demand
By Jessica DiNapoli and Anuja Bharat Mistry
Aug 28 (Reuters) -Jif peanut butter maker J.M. Smucker SJM.N cut annual sales and profit forecasts on Wednesday, hurt by cost-conscious consumers switching to lower-priced alternatives amid sticky inflation, sending its shares down 4% in premarket trading.
While the company increased prices for certain products, including frozen food, to offset soaring raw material costs, it expects lower annual sales as shoppers deter spending on pricier goods.
The company has seen weaker demand for its discretionary categories, including pet food and sweet baked snacks, as lower-income consumers have been a bit more cautious and selective in their spend, CEO Mark Smucker told Reuters.
Consumers grappling with rising costs of living have chosen cheaper private labels for daily essentials such as condiments and frozen food, which has hurt sales of several brands.
The lower-income consumer is not shopping at the convenience channel, which includes stores like 7-Eleven, hitting the Smucker's Hostess Twinkies and Donettes sales.
"The whole channel is down, it impacts everything in the store," Smucker added.
J.M. Smucker forecasts annual net sales to increase in the range of 8.5% to 9.5%, compared with its prior forecast of a 9.5% to 10.5% rise.
It expects fiscal 2025 adjusted earnings per share in the range of $9.60 to $10.00, compared with prior forecast of $9.80 to $10.20.
"In response to recent higher green coffee costs and the pass-through nature of the coffee category, we are taking a second list price increase across our portfolio in early October," Smucker said in the prepared remarks.
Consecutive price hikes taken by J.M. Smucker to counter soaring coffee prices helped the company post quarterly profit of $2.44 per share, beating estimates of $2.17 per share.
The Dunkin' coffee maker posted net sales of $2.13 billion for the quarter, in line with analysts' estimates, according to LSEG data.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru and Jessica DiNapoli in New York; editing by Alan Barona
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
