Match forecasts lackluster revenue as Tinder turnaround takes longer
Adds background in paragraphs 3 & 10, adds details about results in paragraph 12, CEO comment in paragraph 9, graphic
By Jaspreet Singh
Nov 6 (Reuters) - Match Group MTCH.O projected fourth-quarter revenue below Wall Street estimates on Wednesday, signaling that a turnaround of its dating apps including Tinder would take longer and sending shares of the company down more than 13% in extended trading.
The company also missed third-quarterrevenue estimates. Its results contrasted with those of smaller rival Bumble BMBL.O, which reported upbeat quarterly revenue on the back of its effortsincluding the launch of refreshed Bumble app.
The weak results could give activist investors including Starboard Value , Elliott Investment Management and Anson Funds Management more ammunition in their efforts to spur change at the company that has been grappling with slow growth for two years.
After hitting peaks during the pandemic, Match has seen a slowdown in demand as economic uncertainty and a lack of new features prompt people to cut back on spending on its dating apps, which also includeHinge, OkCupid and Plenty of Fish.
The company expects revenue between $865 million and $875 million for the fourth quarter, compared with analysts' average estimate of $905.4 million, according to data compiled by LSEG.
Total paying users declined 3% to 15.2 million in the third quarter, marking an eighth straight quarter of decline.
Match said it expects a mid-single digit decline in paying users for Tinder in the fourth quarter from a year ago.
"We expect to see tangible markers of improvement as Tinder's new features roll out over the coming quarters," CEO Bernard Kim said.
Tinder remains the largest among the dating apps cohort so far this year with 36% of total monthly active users in the United States, followed by Hinge and Bumble with 22% each, according to market intelligence firm Sensor Tower.
Hinge remained a bright spot for the company in the third quarter, with revenue rising 36% to $145.4 million and payers increasing by 21%.
Match's third-quarter revenue grew 2% to $895 million, missing estimates of $900.9 million. Profit per share was 51cents, compared with estimates of 48 cents.
Match Group https://reut.rs/3YG4WgG
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Maju Samuel
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
