Robinhood shares drop as growth push takes a toll on Q3 results
Stock's 2024 surge stalls after earnings report
Q3 profit and revenue miss Wall Street views
New products to drive user growth, analysts say
Adds analyst comments in paragraphs 8-10, graphics on results
By Niket Nishant and Manya Saini
Oct 31 (Reuters) -Shares of Robinhood Markets HOOD.O fell 14% on Thursday after more than doubling in value this year, as incentives aimed to attract customer assets hurt the retail trading platform's third-quarter results.
The incentives reduced third-quarter net revenue of the company by $27 million, CFO Jason Warnick said late on Wednesday.
Robinhood has been looking to draw sophisticated investors in a push to capture market share from traditional heavyweight brokerages such as Charles Schwab SCHW.N and Fidelity.
Its shares had surged 120% this year ahead of the quarterly results. They were last trading at $24.42.
"We view this quarter as somewhat of a seasonal deceleration in the business after a robust first half... We are not surprised by the significant, negative stock reaction," analysts at J.P. Morgan said.
MINOR BUMP
Wall Street analysts viewed the latest results only as a minor setback for a company making big strides toward becoming a mature, full-fledged financial services provider.
Over the past few months, Robinhood has unveiled a credit card, launched a desktop trading platform, added futures and index options trading and rolled out contracts for betting on the U.S. presidential election.
"(Robinhood) continues to make progress on the rollout of new products and features, with reported positive feedback on the new desktop platform, and strong uptake in the recently announced election options," Barclays analyst Benjamin Budish said.
KBW analysts said equity and crypto markets remain "extremely favorable" for retail activity.
They said Robinhood's shares of U.S. cash equity average daily trading volumes were nearing their highest levels since February 2021 when its popularity soared during the meme stock frenzy.
An overview of Robinhood's revenue trajectory https://reut.rs/40tsQyC
Robinhood shares surge in 2024 as investors cheer profitable growth push https://reut.rs/4f3xV5m
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
