Rupee slips to all-time low on weak Asia FX, likely equity outflows
Updates to add details, analyst comment
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 22 (Reuters) -The Indian rupee slipped to an all-time low on Tuesday, pressured by weakness in its regional peers and likely outflows from local equities, although the Reserve Bank of India's intervention helped curb sharp declines, traders said.
The rupee INR=IN closed marginally weaker at 84.0775 against the U.S. dollar, its weakest closing level on record, aftertouching its all-time low of 84.0825 earlier in the session.
Asian currencies fell between 0.1% and 0.4%, while the dollar index was at 103.9, hovering close to its highest level in two months.
Expectations of a less dovish U.S. rate cut cycle and the rising odds of a second presidential term for Donald Trump have boosted the dollar and U.S. bond yields in recent sessions.
The 10-year U.S. Treasury yield rose to a near-three-month-high on Tuesday and was at 4.20%, while the dollar index has risen more than 3% this month.
"We suspect we are seeing more signs of some deleveraging ahead of the closely contested U.S. election in two weeks -- a dynamic that we see supporting the dollar across the board," ING Bank said in a note.
Besides that, dollar demand from foreign banks, likely related to outflows from the domestic equity market, also weighed on the rupee, traders said.
Foreign investors have sold nearly $10 billion, on a net basis, of local stocks so far in October, on course for a record monthly outflow.
The benchmark BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI indexes were down more than 1% each on the day.
Despite these pressures, the rupee has outperformed its regional peers this month as the central bank's routine interventions have helped the currency stave off sharp declines.
On Tuesday too, state-run banks were spotted offering dollars, most likely on behalf of the RBI, traders said.
Asian currencies' performance against US dollar over 2024 https://reut.rs/3WZlOOM
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala and Savio D'Souza
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
