Salesforce beats second-quarter estimates on steady cloud demand
Rewrites throughout, updates share movement, adds CFO change
Aug 28 (Reuters) -Salesforce CRM.N beat Wall Street expectations for second-quarter revenue and profiton Wednesday, as the business software giant benefited from higher spending on its enterprise cloud products.
Shares of the company rose more than 4% in extended trading.
Salesforce also said finance chief Amy Weaver will step down from the role but will remain in the position till a successor is appointed.
The company's resultsreflect that client spending on itssuite of cloud products is picking up as the software-as-a-service pioneer battles stiff competition from rising industry players like ServiceNow NOW.N.
Salesforce reported revenue of $9.33 billion, while analysts on average had expected $9.23 billion.
However the firm forecast third-quarter revenue below estimates, signaling that a full recovery in cloud spending is still yet to come.
The company expects third-quarter revenue between $9.31 billion and $9.36 billion,compared with the average analyst estimate of $9.41 billion, according to LSEG data.
Salesforce's revenue grew only 8% this quarter, its slowest pace in over a decade, indicating softer growth at the company.
After years of rapid progress and capturing a large chunk of the data cloud market, Salesforce is entering a more mature phase of growth, analysts at TD Cowen said last week, as it leverages margins and focuses on costs.
The company reported second-quarter adjusted operating margin of 33.7%, while analysts polled by Visible Alpha expected 32%.
Salesforce reported an adjusted profit per share of $2.56, beating estimates of $2.36.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
