South African rand slumps as markets focus on Fed rate path, US election
Updates prices as of 1515 GMT, adds analyst comment in paragraphs 4-5
JOHANNESBURG, Oct 23 (Reuters) -The South African rand slumped on Wednesday against a strong dollar on bets that the Federal Reserve won't rush to cut interest rates and as investors were uncertain about the outcome of next month's U.S. election.
At 1515 GMT, the rand traded at 17.8450 against the U.S. currency ZAR=D3, down about 1.8% on Tuesday's closing level.
The dollar =USD last traded about 0.3% firmer against a basket of currencies.
"For the most part, the rand's weakness today has coincided with the dollar's intraday appreciation... (It) appears that it is playing catch-up to the broader dollar advance in recent sessions," said Danny Greeff, co-head of Africa at ETM Analytics.
Greeff added that uncertainty around the U.S. election on Nov. 5 and markets adjusting for a shallower Fed rate-cut cycle were the main market movers.
The risk-sensitive rand is highly sensitive to shifts in the outlook for U.S. monetary policy.
On the domestic front, data showed South Africa's inflation dropped sharply in September ZACPIY=ECI, hitting its lowest level in more than three years and bolstering expectations for another local rate cut next month.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed down about 0.3%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= also dropped sharply, with the yield rising 18 basis points to 9.505%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Alexander Winning and Aurora Ellis
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
