Star Entertainment reverses course a day after Sydney casino relief
Star can keep Sydney casino open — regulator
Shares drop 2.6%
Star still needs to prove suitability to operate its casinos — analyst
Updates with share course reversal in paragraphs 1 and 3
By Rishav Chatterjee
Oct 18 (Reuters) -Australian troubled casino operator Star Entertainment SGR.AX reversed its course to drop on Friday as trading resumed a day after New South Wales gaming regulator said the embattled firm would be able to keep its Sydney casino open.
The New South Wales Independent Casino Commission on Thursday decided not to revoke the firm's license to operate in Sydney, but allowed it to keep running with a minor penalty of A$15 million ($10.04 million) instead.
Shares of the firm, which jumped as much as 5.2% to A$0.305 in early trade, have reversed to fall 3.5% to A$0.28.
The debt-laden gaming firm has been in the eye of a perfect storm that has hit the Australian casino operators for years, with Star and Blackstone-owned BX.N larger rival Crown Resorts being engulfed with multiple regulatory inquiries amid muted tourist visits and long closures.
"Star still needs to prove suitability to operate its casinos, a substantial fine from AUSTRAC is looming, and the recovery of earnings is highly uncertain," Morningstar equity analyst Angus Hewitt said.
Under the changes required by Philip Crawford, the Independent Casino Commissioner, the firm will have to shake up its board and provide financial updates at regular intervals while being under the control of a government-appointed manager at least until the end of March.
Over the recent past, Star's board and management team have been hit with two Bell inquiries, lost its CEO and chairman and has almost gone broke. However, the firm, last month, secured a debt lifeline of up to A$200 million ($133.92 million) to revamp its operations.
The state of New South Wales began its first inquiry into Star two years ago and found that the firm had misled its bankers and the regulator. A subsequent inquiry undertaken by Adam Bell, SC revealed how the company had a deteriorating relationship between the board and several stakeholders.
($1 = 1.4934 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
