The macro ghosts haunting Brazilian equities
All three major U.S. stock indexes green
Energy up most among S&P sectors; cons staples lag
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up nearly 2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE MACRO GHOSTS HAUNTING BRAZILIAN EQUITIES
Brazilian stocks recently touched record highs, but some analysts point to potential headwinds on the macroeconomic front that could limit gains for equities in Latin America's largest economy.
In a recent note, BCA Research strategists say rising inflation, an increasingly worse debt-to-GDP ratio, and depreciation in the real BRL= are likely to weigh on returns from Brazilian stocks.
"A positive output gap, a tight labor market, loose fiscal policy and the lagged effects from previous rate cuts are likely to lead to inflation overshooting the central bank’s target," the strategists say.
"A depreciating real will further exacerbate price pressures via higher import prices."
The latest consumer inflation print from Brazil showed inflation slowed to 4.35% in August, but that is still well above the central bank's 3% target.
Despite being among the earliest central banks to start easing policy, Brazil's central bank has kept rates on hold in its past two meetings and said it will raise rates again if needed to bring inflation to its target.
Increasing government spending is also a source of caution, BCA Research says.
Similarly, analysts at Tellimer Research also worry about debt dynamics in the country, noting that Brazil has the widest overall fiscal deficit in the region, reaching 7.7% of GDP in 2023.
The Bovespa index .BVSP has gained just 1.3% this year, versus an over 7% rise in MSCI's index of global emerging market stocks .MSCIEF.
Still, it has fared better than a gauge of Latin Amercia's biggest stocks .MILA00000PUS, which is down over 16% year-to-date.
On the other hand, BCA strategists recommend emerging market investors maintain a neutral allocation to Brazilian stocks.
"Brazilian stocks are oversold relative to EM equities and Middle East instability is supportive of oil prices."
(Lisa Mattackal)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
SCHWAB CLIENTS CONFIDENT IN MARKET, NOT ELECTION CLICK HERE
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA CLICK HERE
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
