Time to fight the Fed?
STOXX down 0.7%, auto sector off 3%
Mercedes down 7% after it cuts profit target
U.S. futures down around 0.2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
TIME TO FIGHT THE FED?
“Don’t fight the Fed” is a maxim that guides investors to listen to exactly what the U.S. central bank is saying because its policymakers have their back.
World stocks are not fighting at all. They are at record highs after the Fed accompanied Wednesday’s jumbo rate cut with assurances it had done so to prevent a recession and not because a downturn was already underway.
Joe Quinlan, Bank of America’s influential chief market strategist, said this made sense because the Fed was cutting rates to ensure businesses and consumers did not suffer unnecessarily from high borrowing costs.
“The economy’s the strongest in the world,” he said. “This is the first step in lowering the cost of capital and that’s good for consumers, commercial real estate and homebuyers.”
But monetary policy does not always work quickly enough and the Fed’s long stretch of previous hikes could be inflicting damage now, strategists at BCA Research warned.
“Rate cuts may only ripple through the economy after it is already too late,” they said.
They recommended cutting equity exposure because the risk of loss if the Fed is wrong increases as stocks march higher.
And away from the stock market arena that captures most attention, there’s another fight breaking out - a battle between money markets and bond traders that is worth tuning in to.
Money markets have forecast that the Fed funds rate will fall by 194bps by next October, suggesting inflation stays benign from here.
But a new “bear steepening” pattern in U.S. Treasuries - where yields on the ten year note have risen while two-year yields stay flat - suggests bond traders expect consumer price rises to pick up.
(Naomi Rovnick)
For Friday's earlier live markets posts
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS CLICK HERE
UK retailer stock https://reut.rs/3MRCNOl
Deutsche Bank rate differentials https://tmsnrt.rs/3TxDpwk
The U.S. yield curve has been steepening https://reut.rs/4gy9Nsz
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
