TSX extends weekly winning streak on rate cut optimism
TSX ends down 0.3% at 23,956.8
For the week, the index gains 0.4%
Materials group pulls back 2.1%
Energy rallies 2%; oil settles 0.8% higher
Updates at market close
By Fergal Smith
Sept 27 (Reuters) -Canada's main stock index ended lower on Friday but still notched its third straight weekly gain, helped by recent central bank interest rate cuts that entice investors to move out of cash into high-dividend paying stocks.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 77.01 points, or 0.3%, at 23,956.82, after posting a record closing high the day before.
For the week, the index was up 0.4%, adding to gains in the previous two weeks.
"Value strategies as well as dividend-yield products and low-vol (volatility) methodologies have been doing quite well," said Sid Mokhtari, chief market technician for CIBC Capital Markets. "They are scoring well because of the fact that a rate cut cycle in the U.S. has begun."
The Federal Reserve is expected to ease interest rates further over the coming months after cutting last week for the first time in four years.
The Bank of Canada has also been lowering borrowing costs. Canada's gross domestic product rose 0.2% rate in July, but an advance estimate indicated that growth likely stalled in August, bolstering hopes for a super-sized rate cut next month.
"We still think there are plenty of investments that are still sitting within term deposits and GICs (guaranteed investment certificates) that may find their way into equities that have a higher yielding backdrop, and that has been buoying the financials and REITs and telecoms," Mokhtari said.
The materials group fell 2.1% on Friday, giving back some recent gains, as the price of gold XAU= pulled back from a record high.
Technology ended 1.7% lower, with shares of Blackberry Ltd BB.TO declining 2.3% after the company's second-quarter results failed to impress investors.
Energy helped limit the TSX's decline. It rallied 2% as oil settled 0.8% higher at $68.18 a barrel, clawing back some recent losses.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Daniel Wallis
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
