TSX falls after BoC trims borrowing costs
TSX down 0.2%
BoC trims rates by 25-basis points
Healthcare stocks tumble
Updated at 11:05 a.m. ET/1505 GMT
By Nikhil Sharma
July 24 (Reuters) -Canada's main stock index slipped on Wednesday after the country's central bank cut the interest rates in line with investors' expectations and trimmed its 2024 growth forecast.
At 11:05 a.m. ET (1505 GMT), the S&P/TSX composite index .GSPTSE was down 33.85 points, or 0.15%, at 22,778.87.
The Bank of Canada cut its key policy rate by 25 basis points to 4.5%, having once lowered it in June. It also hinted at the likelihood of more cuts this year if inflation continues to ease.
The top lender trimmed its 2024 growth forecast to 1.2%, down from 1.5% in April, in part due to households setting aside more money to pay debts and having less to spend on discretionary items.
"They are calling out the slack in the labor market in Canada and noting an uptick in the unemployment rate and the longer duration of unemployment," said Brian Madden, chief investment officer at First Avenue Investment Counsel.
"In all likelihood, this statement does pave the way for probably more rate cuts to come."
Among Canadian sectors, healthcare .GSPTTHC led the losses with a 10% decline as Bausch Health Companies BHC.TO slumped almost 40% following report of possible bankruptcy filing.
The industrials sector .SPTTFS dropped 1.2%, pulled down by a 6% fall in Canadian National Railway CNR.TO after the company's second-quarter results missed estimates.
The materials sector .GSPTTMT was the top gainer, boosted by gains in gold prices as investors assessed the timeline of U.S. interest-rate cuts. GOL/
The rate-sensitive utilities .GSPTTUT sector, which includes high-dividend paying stocks that could particularly benefit from rate cuts, advanced 0.45%.
Separately, consumer staples .GSPTTCS also jumped 0.53%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
