UK bank shares climb as Labour budget avoids new taxes on sector
Updates headline and shares after budget documents released
LONDON, Oct 30 (Reuters) -Shares in Britain's banks rose on Wednesday as it appeared lenderswould escape a levy on their profits to help plug the gap in public finances as part of UK finance minister Rachel Reeves's first government budget.
Reeves made no mention of any tax increase on banks in herspeech, nor did documents accompanying the budget mention any such tax.
Financial equality campaigners had advocated for an increase in the surcharge that banks pay on their liabilities, known as the bank levy, or a so-called "windfall" tax on their profits.
The FTSE index of UK banks .FTNMX301010 rose 1%,having been in negative territory immediately before the speech, as Reeves spoke about taxes in other parts of the finance industry without mentioning a new bank levy.
Shares in Barclays BARC.L were last up 3.2%after trading slightly down when Reeves began speaking. NatWest NWG.L shares rose 2% and those in Lloyds LLOY.L were up 0.4%
All three banks reported rising profits last week despite a squeeze on income as interest rates start to come down.
The bank levy was introduced in 2011, after the global financial crisis, to curb excessive risk and reckless growth.
Industry body UK finance has lobbied for the levy to be phased out, citing its own research that banks in London pay higher tax rates than their peers in New York.
Campaign group Positive Money, on the other hand, has argued that any increase to Britain's banking surcharge or bank levy should be seen as a reversal of tax cuts given to banks under the Conservative government, not as a tax increase.
Reporting by David Milliken and Sachin Ravikumar
Writing by Lawrence White
Editing by Tommy Reggiori Wilkes
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
