UPS tops quarterly profit estimates on rebounding volumes; shares jump
Updates shares, adds analyst comment in paragraphs 8 and 12
By Ananta Agarwal and Lisa Baertlein
Oct 24 (Reuters) -United Parcel Service UPS.N exceeded Wall Street estimates for quarterly profiton Thursday, ahead of the peak holiday season, benefiting from rebounding volumes and effective cost controls, boosting its shares 8.3% in premarket trading.
The company also raised its full-year adjusted operating margin forecast.
UPS has been seeing volume growth in the U.S. since May, following nine quarters of weak demand after pandemic-induced lockdowns ended and inflationary pressures crimped some e-commerce purchasing.
Its third-quarter domestic volumes grew 6.5%.
However, a large portion of the growth has been driven by new e-commerce entrants, identified by industry experts and shoppers as bargain retailers Shein and Temu.
This has exacerbated the shift from premium air services to less expensive ground services and then to the even more low-profit SurePost services, where UPS picks up packages and hands about 60% of them off to the U.S. Postal Service for final delivery.
The company had slashed its full-year adjusted operating margin target to 9.4% in July, despite an uptick in U.S. volumes because of the shift. It now expects a full-year operating margin of 9.6%.
"UPS seems to be controlling what it can at this late stage in the cycle," said Jonathan Chappell, equity analyst at Evercore ISI, adding that the improved margin forecast points to cost cuts outweighing lingering macro headwinds.
The company's third-quarter adjusted operating margin of 8.9% was above last year's 7.7%.
The parcel delivery firm reported an adjustedprofit per share of $1.76, above analysts' average estimate of $1.63 per share.
Consolidated revenue of $22.25 billion was also above analysts' average estimate of $22.14 billion.
"Posting a solid, nearly all-around beat after two years of misses and lowers" will confirm the view that "fundamentals and stock price have bottomed," Chappell said.
UPS has been onboarding the United States Postal Service air cargo business, which it took over from rival FedEx FDX.N, after its contract expired on September 29.
UPS expects the five-year USPS contract to be profitable in its first year.
"They're headed in the right direction," Faisal Hersi, industrials senior analyst for Edward Jones, said.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and Lisa Baertlein in Los Angeles; Editing by Pooja Desai
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
