US prison operator shares gain, extend election-related rally
By Caroline Valetkevitch
NEW YORK, Nov 7 (Reuters) -Shares of prison operators Geo Group GEO.N and CoreCivic Inc. CXW.N surged on Thursday, extending sharp gains following the U.S. presidential victory by Republican Donald Trump, whose promise of tough immigration measures is seen as potentially boosting demand for detention centers.
CoreCivic late on Wednesday reported quarterly results that topped analysts' expectations and raised its outlook. Its stock was last up about 23% and hit its highest level intraday since June 2019.
Geo Group's stock also rose on Thursday despite the company's earlier in the day posting revenue results that missed consensus expectations and lowering its full-year earnings forecast. The stock was last up about 10% and hit its highest level since 2018.
On Wednesday, Geo Group's stock surged 42% and CoreCivic jumped 29% after former U.S. president Trump, who has promised to crack down on illegal immigration, won the White House vote on Tuesday against Kamala Harris, the Democratic vice president.
"Shares moved significantly higher yesterday following the initial results of the election," Wedbush analysts wrote in a note on Thursday.
But, they added, "It is likely too early to fully gauge the impact of election" for either company's outlook.
CoreCivic's chief executive, Damon Hininger, in the company's release said that occupancy rose to 75.2% from 72% in the year-ago quarter and noted an improvement in the operating margin due to expense management and demand for essential services.
CoreCivic's stock is now up about 58% since Tuesday's close, and Geo Group's stock is up about 57% for that period.
Reporting by Caroline Valetkevitch; additional reporting by Lance Tupper; Editing by Leslie Adler
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
