Warming up again to financials
STOXX 600 down 0.5%
Miners, luxury lag
Hong Kong stocks sink
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WARMING UP AGAIN TO FINANCIALS
The prospect of central banks aggressively cutting interest rates has made investors wary about adding positions to financials, especially given their strong run, but Friday's bumper U.S. labour market report might lead to a rethink.
The data painted an upbeat picture about the world's largest economy and sparked a repricing in bullish Fed rate cut bets.
As a result, Morgan Stanley has upgraded U.S. financials to 'overweight', advising for a more cyclical exposure.
"Given the strong labor data and the broader upward inflection in the economic surprise index, we now believe defensives are likely to see a period of relative underperformance versus cyclicals," Morgan Stanley analysts led by Michael Wilson said in a note this week.
"Friday's strong payroll report reduces growth risk at a time when the Fed is expected to continue cutting interest rates into next year... As the market rotates more pro-cyclically amid this backdrop, we see the large cap Financials sector outperforming", he also said.
Wilson downgraded Healthcare to 'neutral' and Staples to 'underweight' to reflect this positioning shift.
Separately, RBC maintained its 'overweight' rating on the financial sector, citing the sector's reasonable valuation profile and positive EPS and sales revision trends.
Contrary to MS, RBC is upbeat on the outlook for Healthcare and sees improving fund flows: "EPS revisions are fairly balanced between positive and negative revisions, while sales revisions have been slightly positive."
(Gokul Pisharody)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT CLICK HERE
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
