Auto parts distributor LKQ cuts 2024 profit forecast on sluggish demand
Oct 24 (Reuters) -Auto parts distributor LKQ Corp LKQ.O cut its full-year profit expectations on Thursday due to slowing demand for vehicle parts as fewer consumers opt to repair their cars.
Consumers are hesitating to opt for repairable claims, or insurance claims for damage to vehicles, due to rising insurance premiums and the high cost of repairs.
Shares of LKQ, which also sells scrap and other materials to metal recyclers, fell 1.3% in premarket trading.
The company now expects adjusted earnings per share of $3.38 to $3.52 for 2024, down from its prior forecast of $3.50 to $3.70.
"A difficult macro-economic environment ... will continue to affect the business in the fourth quarter," CEO Justin Jude said in a statement.
LKQ now expects 2024 organic revenue for parts and services to fall between 2.75% and 1.75%, compared to its previous forecast of between a decline of 1.25% and an increase of 0.25%.
The company's third-quarter adjusted earnings of 88 cents per share was one cent short of analysts' estimates, according to LSEG data.
Its sales of $3.58 billion also missed estimates of $3.63 billion, as volumes declined in the quarter.
LKQ said its board authorized a $1 billion increase in and a one-year extension to the current stock repurchase program.
Reporting by Raechel Thankam Job and Aishwarya Jain; Editing by Savio D'Souza
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
