Brazil farm retailer AgroGalaxy files for bankruptcy, shares tumble
Adds share move in paragraph 4, details of a separate statement from AgroGalaxy in paragraphs 5-6
SAO PAULO, Sept 18 (Reuters) -Brazilian farm retailer AgroGalaxy AGXY3.SA said on Wednesday that it has filed for bankruptcy, sending its shares down more than 13%.
In a securities filing, the firm said its financial situation demanded urgent action to balance its debt and improve its capital structure.
The company, which mostly sells agricultural products such as seeds and fertilizers, recorded 1.5 billion reais ($275 million) in net debt during the second quarter, as well as a 362-million-reais adjusted net loss, 40% larger than a year earlier.
Its shares fell 13.3% on Wednesday to 0.98 real ($0.18).
In a separate statement, AgroGalaxy said that lower commodity prices, adverse weather conditions, high interest rates and rising production costs have led to a material increase in defaults by farmers, which hit its liquidity.
"AgroGalaxy tried to avoid going to court, but the measure is necessary to protect the business and, more importantly, allow the company to continue working side-by-side with farmers," Chief Executive Eron Martins said.
The retailer, which also produces seeds, made its debut on Brazil's stock exchange in 2021.
In the filing, the firm said it has filed for bankruptcy through a confidential court process, and added that shareholders will be requested to ratify the move.
($1 = 5.4655 reais)
Reporting by Andre Romani and Roberto Samora in Sao Paulo; Editing by Sarah Morland, Aida Pelaez-Fernandez and Rod Nickel
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
