Gold gains over 1% as Fed begins deeper rate-cut cycle
Bullion rose to record high of $2,599.92 on Wednesday
Silver gains more than 3%
Greater gold ETF demand to gather pace in coming months - UBS
Updates as of 1802 GMT
By Anushree Mukherjee
Sept 19 (Reuters) -Gold prices rose over 1% on Thursday as the U.S. Federal Reserve launched its monetary easing cycle with a half percentage point move, boosting bullion to an all-time high and just a few cents shy of the key $2,600 ceiling in the previous session.
Spot gold XAU= rose 1.2% to $2,590.47 per ounce by 2:02 p.m. ET (1802 GMT). U.S. gold futures GCcv1 settled 0.6% higher at $2,614.60.
Spot prices scaled a record high of $2,599.92 on Wednesday after the Fed lowered the benchmark policy rate by 50 basis points to 4.75%-5.00%.
Fed policymakers also projected the benchmark interest rate would fall by another half of a percentage point by the end of this year, a full percentage point next year, and half of a percentage point in 2026.
"The market is factoring in bigger and more rate cuts because we have both fiscal and trade deficits, and that's going to further weaken the overall value of the dollar," said Alex Ebkarian, chief operating officer at Allegiance Gold. USD/
"If you combine geopolitical risks with the current deficit that we have, along with the low yielding environment and weaker dollar, the combination of all these is what's leading to gold's rally."
Monetary policy easing by global banks, along with robust central bank buying and geopolitical concerns have fuelled a rally in gold prices to record highs multiple times this year.
Bullion is considered a safe asset during political and economic uncertainty. It also tends to thrive in a low-rate environment.
"This rally could go further, in our view. We target $2,700/oz by mid-2025. Alongside the near-term risk drivers, we anticipate greater gold ETF demand to gather pace in the coming months," UBS said in a note. GOL/ETF
Elsewhere, spot silver XAG= rose 3.5% to $31.11 per ounce.
"We maintain our view that silver is set to benefit from a rising gold price environment," UBS added.
Platinum XPT= rose 2.3% to $990.45 and palladium XPD= gained 2.6% to $1,089.25.
Fed cuts, BoE and Norges Bank hold https://reut.rs/3zBcEAe
Gold's record-shattering rally https://reut.rs/4ghg8bX
Reporting by Anushree Mukherjee in Bengaluru; Additional reporting by Swati Verma; Editing by Janane Venkatraman, Shailesh Kuber and Shounak Dasgupta
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
