Canadian dollar lags G10 peers as investors eye more rate cuts
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 5 at 1.3868
Price of US oil falls 1%
10-year yield eases 3.5 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 24 (Reuters) -The Canadian dollar edged down to an 11-week low against its U.S. counterpart on Thursday as investors bet the Bank of Canada would need to cut interest rates further to bolster a sluggish domestic economy.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3850 to the U.S. dollar, or 72.20 U.S. cents, after touching its weakest level since Aug. 5 at 1.3868.
It was the only Group of 10 currency to lose ground against the U.S. dollar .DXY, which was giving back some of its recent gains as U.S. bond yields fell.
The Canadian central bank has cut its benchmark interest rate by 125 basis points since June to 3.75%. Its easing campaign included a half-percentage-point reduction on Wednesday, the first cut of that size in 15 years outside of the pandemic.
"The Bank of Canada cut 50 basis points but it didn't grasp the challenges facing the Canadian economy," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive.
"The market might be looking further out and saying, 'this isn't enough. Rates are still too high for where the economy is now.'"
The BoC's annual economic-growth forecast is overly optimistic, economists said, and another large interest-rate cut this year will likely be required to boost growth.
Investors are betting the BoC will lower the policy rate a further 100 basis points by September, which would leave it in the middle of the 2.25%-3.25% range the central bank estimates as a neutral setting that neither restricts nor stimulates the economy.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, was trading nearly 1% lower at $70.10 a barrel on worries that slow economic growth in Europe could reduce energy demand.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve, with the 10-year CA10YT=RR down 3.5 basis points at 3.230%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Rod Nickel
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
