Canadian dollar weakens as U.S. data boosts greenback
Canadian dollar falls 0.3% against the greenback
Two-thirds of analysts expect BoC to cut 50 bps
Price of U.S. oil steadies
Bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 17 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Thursday as stronger-than-expected U.S. retail sales data contrasted with recent signs of continued slack in the domestic economy.
The loonie CAD= was trading 0.3% lower at 1.3790 to the U.S. dollar, or 72.52 U.S. cents, moving closer to the 10-week low it touched on Tuesday at 1.3838.
"The big story has been the U.S. dollar and U.S. yields," said Aaron Hurd, senior portfolio manager in the currency group at State Street Global Advisors. "We went from clear signs of softer U.S. activity, a softer labor market, to really a string of no landing, very strong U.S. data."
In a no landing scenario, strong growth that stalls improvement in inflation reduces prospects of Federal Reserve interest rate cuts.
The U.S. dollar .DXY jumped to an 11-week high against a basket of major currencies after the retail sales data supported the view that the economy maintained a strong growth pace in the third quarter.
"You have USD-CAD that's followed the broad dollar closely," Hurd said. "There's still a lot of slack in the Canadian economy. The Bank of Canada is still looking to cut rates."
The BoC will reduce its overnight rate by 50 basis points on Oct. 23 as price pressures ease, according to two-thirds of economists polled by Reuters. It would be the first move greater than 25 basis points since the central bank's easing campaign began in June.
Data on Tuesday showed Canadian inflation slowing more than expected to a rate of 1.6% in September.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, steadied at about $70.40 a barrel as investors waited on developments in the Middle East.
Canadian bond yields moved higher across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries. The 10-year CA10YT=RR was up 6.3 basis points at 3.162%.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Alistair Bell
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
