Egypt PM says Saudi's planned $5 bln investment independent of cenbank deposit
Writes through
DUBAI, Sept 19 (Reuters) -Egypt's Prime Minister Mostafa Madbouly said on Thursday that a planned Saudi Arabian investment of $5 billion in Egypt is independent of funds the Gulf state has deposited in the country's central bank, sending bond prices higher.
The country's sovereign dollar bonds rallied to fresh two-year highs. The 2059 maturity gained the most, rising 1.35 cents, to bid at 77.60 cents on the dollar by 1309 GMT, Tradeweb data showed.
Near-term maturities were bidding as high as 99.52 cents.
"The $5 billion investments will be in projects that will be decided mutually later in important economic sectors," Madbouly said.
Egypt's bonds had already rallied on Tuesday to either close to, or above, highs last hit in early 2022, a day after the Egyptian cabinet first said that Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman had directed the kingdom's sovereign wealth fund (PIF) to pump $5 billion worth of investment into Egypt in what it called a "first stage".
Saudi Arabia has $5.3 billion in medium to long-term deposits in Egypt's central bank, according to the bank's data. It also deposited $5 billion in short-term deposits in 2022 which are believed to have been rolled over since then.
Egypt has been seeking large-scale investments as it tries to overcome a long-running economic crisis that led to record inflation, a rising debt burden and sharp currency devaluations over the past two years.
The North African nation got a boost earlier this year after it signed the Ras El Hekma deal with the United Arab Emirates to develop a prime stretch of Mediterranean coast and secured billions in funding from international lenders.
Cairo is now allocating five areas on its Red Sea Coast for large-scale investments, including Ras Banas, a 30-kilometre (19 mile) peninsula across from Saudi Arabia in the far south of Egypt.
It is one of few parts of the North African country's coastline that has not been developed for tourism.
"We allocated five large areas on the Red Sea coast, we aim to develop these areas as the developmental centres established like in the Ras El Hekma deal," he said.
Reporting by Nayera Abdallah, with additional reporting by Libby George in London; editing by Jason Neely and Sharon Singleton
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
