Ermenegildo Zegna sales drop 7% in third quarter as China weighs
Adds comments from conference call, background
MILAN, Oct 22 (Reuters) -Italian luxury group Ermenegildo Zegna JN0.F reported a drop in third-quarter underlying revenues on Tuesday, joining rivals in flagging a slump in demand in China.
The company, whose brands include ZEGNA, Thom Browne and Tom Ford, said organic revenues - excluding foreign exchange moves, acquisitions and disposals, and changes to licensing agreements - fell 6.7% in July-September, including a 22% drop in China.
LVMH LVMH.PA, the world's biggest luxury group, reported a 3% fall in third quarter sales, also citing weakness in China.
"Looking ahead to the fourth quarter of 2024 and into 2025, we continue to foresee an uncertain environment, particularly in the Greater China Region," Chairman and CEO Ermenegildo Zegna said in a statement.
He added on a call with analysts that the sales trend in October was so far slightly better than the third quarter overall, but warned the situation was very volatile.
Sales during China's Golden Week holidays in China were still down from last year, he said.
"Although third quarter revenues showed a slowdown for the group, I am reassured by the continued positive performance of the ZEGNA brand," Zegna said in a statement.
Organic revenue at ZEGNA, the company's main brand, rose 2.5% in the quarter, but they fell at Thom Browne and Tom Ford.
For the company as a whole, third-quarter revenues totalled 397 million euros ($430 million).
Zegna told analysts the company did not plan significant price hikes in the coming months.
"Going forward we just see moderate price increases to reflect cost inflation", he said.
($1 = 0.9240 euros)
Reporting by Elisa Anzolin
Editing by Keith Weir and Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
