European stocks have high Trump premium priced in - Barclays
STOXX 600 down 0.1%
Deutsche Bank, L'Oreal fall after earnings
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STOCKS HAVE HIGH TRUMP PREMIUM PRICED IN - BARCLAYS
The U.S. election is two weeks away, and polls are tight. According to Barclays equity strategists a high "Trump risk premium" is already priced into European equities.
There are recent signs that investors are incorporating a high probability of a reflationary scenario coming from a Trump win and the Republican party winning the House and the Senate in a "Red sweep", Barclays says, a factor that has pushed U.S. markets higher.
Other parts of the stock market though have lagged, Europe in particular.
This suggests European stocks "may be perceived as the losers from a second Trump presidency."
Bolstering this view is the fact that Barclays' tarrifs and China-exposed European baskets are underperforming the most. Indeed, the S&P 500 .SPX is up 22.6% this year versus an 8% rise for the STOXX 600 .STOXX.
"In the event of a full-blown trade war, we could see up to a high single-digit drag on EPS growth with Germany, Italy, Cap Goods, Autos, Beverages, Tech, Chemicals most at risk," the strategists write in a note.
If Harris wins, this tariff-risk premium could be unwound and their trade and China exposed baskets could benefit, while bond proxies may also see a relief post the latest pullback.
"Similarly, clean energy/renewables have also been weighed down by rising Trump odds and hence could see a lift if results favour Harris," writes Barclays.
If Trump wins, a positive catalyst for Europe would be if he ends up bringing a ceasefire in Ukraine as he has proclaimed - "a possible tailwind for EU Cyclicals/DAX", says Barclays.
(Lucy Raitano)
*****
WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPE STRUGGLES FOR DIRECTION, EARNINGS MIXED CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES DIP AFTER RAFT OF EARNINGS CLICK HERE
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS CLICK HERE
Harris vs. Trump: Reuters/Ipsos US presidential poll tracker https://reut.rs/4814CgV
European shares mixed https://reut.rs/3C4Dv8G
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
