India 10-year bond yield plummets to 31-month low after Fed's massive cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 19 (Reuters) -Indian government bond yields dropped on Thursday, with the 10-year benchmark at its lowest in 31 months as traders, likely led by state-run banks, increased purchases after a bumper interest rate cut by the U.S. central bank.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.7577%, its lowest since Feb. 25, 2022, compared with a previous close of 6.7808%.
"The overall tone of the Fed Chair on growth conditions remained positive, with care taken not to sound overly worried about the labour market," said Gaura Sen Gupta, chief economist at IDFC First Bank.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual half percentage point reduction to 4.75%-5.00%, with some anticipating the local central bank to take to softening soon.
"While the Fed's pivot is significant, the Reserve Bank of India is unlikely to follow suit in its upcoming meeting," Ashwani Dhanawat, Executive Director and Chief Investment Officer, Shriram General Insurance Company.
"The RBI is expected to maintain its current stance, illustrating how central banks can operate in an asynchronous manner, responding to their unique domestic macroeconomic conditions."
The RBI's next decision is due on October 9, and the central bank has maintained rates since the last nine meetings.
Fed policymakers have projected interest rates would fall by another 50 bps in 2024, 100 bps in 2025 and 50 bps in 2026, according to an updated dot plot. However futures are pricing aggregate of around 71 bps of cuts in next two policy meetings. FEDWATCH.
After the policy, Fed Chair Jerome Powell said the move was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate and called the move a "recalibration". He does see an elevated likelihood of a recession or a downturn.
The comments led to rise in U.S. yields with the 10-year yield remaining above 3.70% mark.
Traders also eye fresh supply which includes 200 billion Indian rupees ($2.39 billion) of benchmark paper on Friday.
($1 = 83.6190 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
