Italgas signs $5.8 bln deal to buy smaller rival 2i Rete Gas
Adds advisers for 2i Rete Gas' shareholders in paragraph 9
By Francesca Landini
MILAN, Oct 5 (Reuters) -Italy's biggest gas distributor Italgas IG.MI said on Saturday it had agreed to buy smaller rival 2i Rete Gas in a 5.3 billion euro ($5.8 billion) deal, including debt.
A merger would mark a major step in the consolidation of Italy's gas distribution sector and also create a leading player in Europe, Italgas CEO Paolo Gallo said in a statement.
The equity value of the transaction is 2.06 billion euros, while 2i Rete Gas' net financial debt and other net liabilities at the end of 2023 amounted to 3.246 billion euros, Italgas said.
The gas distributor will cover the cost of the deal via a bridge financing initially underwritten by JP Morgan and syndicated to a group of banks including Banco BPM, BofA Securities, Citi, JP Morgan, Morgan Stanley and Société Générale.
It will then launch a 1 billion euro rights issue to refinance the bridge loan with the goal of maintaining its current credit rating profile.
Italian infrastructure fund F2i has a 64% stake in 2i Rete Gas, the country's second biggest gas distributor. Dutch pension fund APG and buyout group Ardian together hold the remaining 36.1% under the vehicle Finavias.
Closing of the transaction is expected in the first half of 2025, subject to regulatory approvals.
Gas distribution is a regulated business in Italy with the country's energy authority responsible for setting fees on the fuel transport and returns on investments needed to upgrade the network.
JP Morgan acted as financial adviser for Italgas, Legance served as legal adviser, and Foglia and Partners was responsible for tax matters. Mediobanca, Intesa Sanpaolo, Rothschild and UniCredit supported 2i Rete Gas' shareholders on the deal.
JP Morgan, BofA Securities and Jefferies have provided a fairness opinion to Italgas' board regarding the deal.
($1 = 0.9111 euros)
Reporting by Francesca Landini
Editing by Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
