Rupee rises to six-week high after Fed rate cut, importer dollar bids pick up
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Sept 19 (Reuters) -The Indian rupee rose to its strongest level in over six weeks on Thursday after the Federal Reserve kicked off policy easing with a 50-basis-point rate cut, but traders expect importer dollar bids to limit the currency's immediate gains.
The rupee INR=IN was at 83.66 against the U.S. dollar as of 10:20 a.m. IST, up 0.1% compared to its close at 83.75 in the previous session.
The local currency touched a peak of 83.6650 in early trade, its highest since Aug. 1.
The dollar index initially fell to its year-to-date low after the Fed's rate cut verdicton Wednesday but rebounded to last quote at 101, supported by Chair JeromePowell's comments that he does not see a risk of recession in the U.S.
The rupee was aided by "broad-based" dollar selling interest on Thursday, but the currency is unlikely to gain above 83.65, a foreign exchange salesperson at a private bank said.
"Importers will be quite willing (to buy dollars) at these levels," the salesperson added.
Asian currencies were mixed on the day, with the offshore Chinese yuan gaining nearly 0.2% while the Malaysian ringgit and Korean won declined.
The U.S. central bank also updated its projections to show that its benchmark interest rate would fall by another half a percentage point by the end of this year, a full percentage point next year, and half a percentage point in 2026.
Following the Fed's cut, "all eyes will be on the Reserve Bank of India's (RBI) response and whether the rupee can maintain its upward trajectory," Amit Pabari, managing director at FX advisory firm CR Forex, said.
Traders expect the RBI to curtail sharp gains in the currency by absorbing dollar inflows in a bid to build its foreign exchange reserves and preserve the competitiveness of Indian exports.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Sonia Cheema
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
