Sharp market weakness "an overreaction", says UBS
STOXX 600 down 0.2%
Volatility drops, Tokyo rallies
Tech gains, banks turn negative
Wall St futures edge up, off highs
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SHARP MARKET WEAKNESS "AN OVERREACTION", SAYS UBS
UBS European equity strategists think the recent sharp selloff in global stock markets is an "overreaction" and highlight immediate opportunities in European quality stocks and defensive growth parts of the market.
Global indices were in meltdown on Monday, with the rout initially prompted by Friday's weaker-than-expected U.S. jobs data and exacerbated by the unwinding of carry trades.
According to the UBS team, Friday's U.S. data was merely the straw that broke the camel's back. They point to an "astonishing series" of recent macro events preceding it, including but not limited to Biden being replaced by Harris in the U.S. presidential election, Trump's assassination attempt, the UK's snap election and over-investment concerns around the AI theme.
The jobs data "was only incrementally negative and potentially heavily impacted by Hurricane Beryl," they say.
So why the massive sell-off?
Amongst the different ways they're thinking about it, the economics of volatility stand out.
"After a period of low stock correlation driving low volatility and low vol-of-vol, complacency was vulnerable," they write.
And rising volatility creates forced sellers.
So amongst the chaos, what should investors consider when making their next move?
"Volatility supports 'quality' demand", says UBS.
They mention RELX REL.L and ASML ASML.AS as quality stocks in sectors they like.
Opportunity also lurks in defensive growth names, with utilities in particular standing out.
"We have liked Utilities for several months now for their appealing earnings growth on modest valuations," says UBS.
The space should benefit more from lower bond yields and be less impacted by higher credit spreads than other sectors.
UBS analysts are bullish on European utilities with an average of 26% expected total returns on Buy-rated names currently.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BATTERED BANKS & TECH LEAD A MODEST BOUNCE CLICK HERE
FUTURES POINT TO TURNAROUND TUESDAY CLICK HERE
FED COMPOSES FRAUGHT MARKETS CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
