Sterling dips on dollar, eyes on Governor Bailey's speech
Sterling dips ahead of central bank governor speech
Bank of England's Andrew Bailey to speak at 1845 GMT
Weaker-than-expected British inflation could lead to dovish tone
LONDON, Oct 23 (Reuters) -The pound dipped a touch on the dollar and held steady on the euro on Wednesday, as traders awaited remarks by Bank of England Governor Andrew Bailey that could affect expectations of the central bank's rate cut path.
Sterling was last down 0.14% at $1.2967, just above the previous day's intraday low of $1.2945, its lowest since Aug. 19.
That weakness has largely been a result of a stronger dollar, as traders repositioned for a more moderate pace of rate cuts from the Federal Reserve than they had seen a few months ago, and took into account the potential for former President Donald Trump to win the U.S. election in November.
Trump's policies, particularly his tariff proposals, are seen as likely to lead to higher U.S. yields, and a stronger dollar.
As for the British leg of the sterling/dollar pair, the focus is on Bailey's remarks at the IMF due at 1845 GMT
"We consider the main risk is that Governor Bailey is dovish because the September CPI report was weaker than expected," said Carol Kong, currency strategist at Commonwealth Bank of Australia, noting that such remarks would weigh on the pound.
Annual consumer price inflation eased to 1.7% in September, the lowest reading since April 2021, data showed last week.
At present markets are nearly fully pricing a BoE rate cut in November, and see a further rate cut in December as likely, but not certain.
Versus the euro the pound was little changed, at 83.14 pence to the common currency. EURGBP=D3
Investors focus is also on the British budget on Oct. 30, in which Finance Minister Rachel Reeves faces a tough task to raise the tax revenues she needs to invest more in public services and new infrastructure.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Alun John; Editing by Sharon Singleton
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
