UK's Ocado Retail lifts revenue outlook after shopper numbers grow
Q3 shopper numbers up 10.3%
Q3 retail revenue rises 15.5%
Lifts annual revenue guidance
Sticks to annual margin guidance
Recasts with CEO comments
By Sarah Young
LONDON, Sept 19 (Reuters) -British online supermarket Ocado Retail said it was focused on competitive pricing as it sticks with its strategy of prioritising customer growth after a strong third quarter helped lift its annual revenue guidance.
Shopper numbers grew by 10.3% to 1.06 million in the 13 weeks to Sept. 1, said the company, a joint venture between Ocado Group OCDO.L and Marks & Spencer MKS.L, driven by improvements in customer value perception.
Consumers switched to Ocado Retail from Britain's biggest supermarket Tesco TSCO.L as well as discounters Aldi and Lidl, chief executive Hannah Gibson said.
Ocado Retail, which sells products from upmarket food retailer M&S as well as its Ocado Own Range, has a 1.8% share of Britain's grocery market according to research group Kantar.
"We continue to expect to invest further in price. There's more that we want to do. There's more we want to go after," Gibson told reporters on Thursday.
When asked how sustainable it was to keep doing so, she said a trading update was not the time to discuss margins.
While Ocado Retail on Thursday upgraded its revenue guidance to low double-digit growth for its 2023-24 financial year, it stuck to its outlook for EBITDA margin to come in at about 2.5%.
Shares in parents Ocado Group and M&S traded up 7.4% and 1.3% respectively.
Ocado Retail's sales jumped 15.5% in the quarter on prices which were down 0.4% compared to inflation of 2% in Britain's grocery market as a whole.
Gibson said Ocado Retail's plan was for its prices to rise at a lower rate than inflation, and added she was optimistic about the key Christmas trading period.
"We're expecting consumers to be celebrating a lot this year," she said.
There was no comment on any progress in resolving a dispute between Ocado Group and M&S over a final payment for M&S's share of the joint venture.
Reporting by Sarah Young; Editing by Kate Holton, Paul Sandle and Conor Humphries
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
