Visa hit with merchant class action after US Justice Dept antitrust lawsuit
By Mike Scarcella
Oct 2 (Reuters) -Visa V.N is facing a new lawsuit from U.S. merchants over its payments network, adding legal pressure on the payment card giant after the U.S. Justice Department filed a major antitrust lawsuit against it last week.
Advertising and marketing company All Wrapped Up Signs and Graphix filed the proposed class action on Tuesday in federal court in Manhattan, marking the first private antitrust case piggybacking on the sweeping claims lodged by the Biden administration.
The merchants' lawsuit, like the Justice Department’s case, accused San Francisco-based Visa of paying would-be rivals not to develop competing networks, and threatening merchants with higher fees if they try to use other platforms to process transactions.
“While merchants suffer, Visa profits,” the new lawsuit said.
Visa did not immediately respond to a request for comment. The company has denied the Justice Department’s claims and vowed to fight the government's case.
Dan McCuaig, an attorney for All Wrapped Up at Cohen Milstein Sellers & Toll, in a statement said "we look forward to vigorously representing a class of businesses harmed by Visa's anticompetitive practices."
A wave of private litigation often follows major government cases involving large companies, exposing them to potentially higher damages.
Florida-based All Wrapped Up said Visa's allegedly uncompetitive business practices allowed it to unfairly dominate the debit card market. The company said it seeks to represent a class of potentially hundreds of thousands of small and large businesses.
The lawsuit said Visa charges more than $7 billion in fees annually to merchants to process debit transactions.
The plaintiff’s law firm, Cohen Milstein, long has represented gasoline retailers in Brooklyn federal court accusing Visa and Mastercard of imposing artificially high credit card interchange, or “swipe,” fees to merchants.
The case is All Wrapped Up Signs and Graphix v. Visa, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 1:24-cv-07435.
For plaintiff: Brent Johnson of Cohen Milstein
For defendant: No appearance yet
Read more:
Visa taps hardened D.C. duo to battle US monopoly lawsuit
US accuses Visa of monopolizing debit card swipes
Visa, Mastercard can likely handle settlement much bigger than $30 billion, judge says
Visa settles Discover unit's antitrust lawsuit over debit card network
Reporting by Mike Scarcella
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
