As rapid as EUR/USD's recent fall was a quick rally may come
Oct 11 (Reuters) -EUR/USD fell nearly 2.8% from the Sept. 25 high and did so in quick fashion but there is a risk that fall reverses just as rapidly.
Above estimate September payroll data was a major influence on EUR/USD's drop. The data rallied the dollar and U.S. yields US2YT=RR. It also helped the dollar's yield advantage over the euro increase quickly and dramatically as German-U.S. spreads US2DE2=RR widened from -132bps to nearly -177bps.
Investors may be giving the payroll report too much influence compared to other employment data.
The JOLTS quit rate dropped in August while ISM manufacturing and services employment components indicated contraction.
The average workweek hours slid to 34.2 hours in September from 34.3 hours.
Those data suggest the jobs market may not be as robust as the payroll report did and should keep the Fed on its cutting cycle.
Oct. 17 could be key as September retail sales and industrial production reports are released. The downbeat employment reports suggests consumer spending and the economy may be slowing, which present downside risks to those reports.
Downside data surprises may tighten German-U.S. spreads, which recently bounced away from trend line support off the April wides.
Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 terminal rate spreads may also tighten.
That scenario could rally EUR/USD above 1.1000/20 and bring September's high into focus.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
