Dollar's path higher vs yen will be bumpy
There is still a road higher for USD/JPY, but it's unlikely to be a comfortable ride.
Speculative accounts have been building long dollar positions since the break of 147 as dealers trim back expectations for Fed cuts following a spate of solid U.S. economic data and policy accommodation elsewhere in the world.
U.S. yields and spot may go higher in coming weeks on expectations that the passing of the presidential election, whatever the result, will remove a source of uncertainty and spur risk taking the final two months of the year.
While a post-election risk rally may undermine the yen, markets will see officials in Japan as unlikely to want to a repeat of the carry trade that threatened Japanese importers and weighed on consumer sentiment earlier this year.
This past week as USD/JPY raced toward 149, Economy Minister Ryosei Akazawa walked back comments by the prime minister about keeping BOJ policy accommodative. On Thursday, BOJ Deputy Governor Ryozo Himino said the central bank will consider hiking if it has more confidence in its forecasts.
While the policy focus is mostly on wages, a slumping yen won’t be ignored. Any piece of data that points to growth including Japan CPI next week is a messaging opportunity that can help slow the pace of the currency's slide.
Dealers appear to be aware of the policy risks and, so far, have been reluctant to load up on yen carry even as it the currency drops.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/3BDMI83
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
