BoJ's Ueda keeps door open to year-end hike
Oct 31 (Reuters) -There were few surprises from the Bank of Japan’s policy decision overnight as Governor Kazuo Ueda reiterated that further rate hikes will be appropriate, signalling that he is unperturbed by the political backdrop.
Most notably, however, Ueda did highlight the removal of the statement that the BoJ can afford time to scrutinise risks, which in turn keeps the door open to a rate hike at either the December or January meeting.
The recent weakness in the yen, which has been excessive, is likely to have been among the motivations for Ueda to slightly step up his hawkish rhetoric. He recently stated that a clear policy strategy is needed to contain the build-up of yen-funded carry trades. In response to Ueda’s remarks, the yen has bounced back, albeit limited to 152 for now.
Further support resides at the 200-day moving average (151.52), which has put a floor under the pair.
As for whether the BoJ will raise rates at the December meeting, this will be largely dependent on the inflation data at the back end of November. Governor Ueda has said he will monitor service inflation data for the October period, which accounts for Japanese firms making biannual revisions to prices.
Signs that price pressures are broadening could therefore tilt the balance in favour of a year-end rate hike, which given the current 30% odds of such an outcome – up from 25% – leaves room for a hawkish repricing.
For more click on FXBUZ
usdjpy daily chart https://tmsnrt.rs/4hoYgfH
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
