Canadian dollar hits 2-year low on U.S. election jitters
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches a two-year low at 1.3953
Factory PMI rises to a 20-month high
Bond yields increase across a steeper curve
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 1 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a two-year low against its U.S. counterpart on Friday as the greenback notched broad-based gains ahead of the U.S. presidential election and despite domestic data that showed factory activity growing at a faster pace.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3950 to the U.S. dollar, or 71.68 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since October 2022 at 1.3953. For the week, the currency was down 0.4%.
"This looks to be a play with U.S. dollar bulls wanting to push this thing (USD-CAD) to the topside should the election result suggest it should go in that direction," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC.
The loonie is expected to rebound against its U.S. counterpart in the coming year as lower borrowing costs boost the domestic economy but the result of Tuesday's election could unsettle the outlook, a Reuters poll found.
Republican candidate Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States.
Analysts say that tariffs and other proposed measures could boost U.S. inflation, reducing prospects of Federal Reserve interest rate cuts. The U.S. dollar strengthened on Friday against a basket of major currencies.
The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rose to its highest level in 20 months at 51.1 in October as production and employment picked up in anticipation of rising orders.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, increased 0.6% to $69.68 a barrel on reports Iran was preparing a retaliatory strike on Israel from Iraq in the coming days.
Canadian bond yields moved higher across a steeper curve, tracking moves in U.S. Treasuries, as investors looked past a weaker-than-expected U.S. jobs report. The 10-year CA10YT=RR was up 6.1 basis points at 3.283%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Sandra Maler
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
