Oil is the key to the future direction of FX markets
Oct 30 (Reuters) -Oil, which has softened significantly during a period where it should have risen, is the key to the future direction of FX markets.
The weakness of crude prices has forced producers to maintain supply cuts and another delay is possible to the plan to hike output in December. The influence of producers has clearly waned though, with Brent still hugging the low end of the rough $71-100/bbl that has been the focus of traders for several years.
The weakness of prices - which have not even risen during a war in one of the areas of biggest production - is a telling sign. Whether there is too much oil, or insufficient demand, the weakness of prices hints at a bigger drop.
For this to happen oil must break and hold below the critical 100-MMA at $69.66 which has defined lows since August 2021. There is a potential trigger for a sell-off should the 21-MMA drop below the 200-MMA which may happen soon. This ominously named signal - a Death Cross - could be the spark for the drop that soggy prices already hint at.
If seen, the drop would undermine the currencies of big producers like the dollar at a point when interest rate cuts are set to do the same. Lower oil may hasten those rate cuts and push the expected base for the U.S. easing cycle back below 3.0 percent.
In contrast to the dollar the pressure on currencies of big importers like yen, euro, pound, and some extremely hard pressed currencies like yuan, Indian rupee and Turkish lira should ease.
A drop for oil into a lower range that may be closer to $50-80/bbl could be game changing for currencies.
For more click on FXBUZ
Brent Crude oil https://tmsnrt.rs/4fqoEUI
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
