Remittances to Mexico post largest drop in over a decade as peso weakens
MEXICO CITY, Nov 1 (Reuters) -Remittances sent to Mexico recorded their largest annual drop in eleven years in September, down 4.6% from the same month in 2023, according to data released on Friday by Mexico's central bank.
The official data, measured in dollars, was impacted by the Mexican peso's depreciation.
WHY IT'S IMPORTANT
Mexico is the second largest recipient of remittances globally, according to the World Bank, and remittances are one of Mexico's most important sources of foreign currency and a source of pride for the government.
BY THE NUMBERS
In September, remittances reached $5.36 billion, lower than the $5.62 billion recorded in the same month last year.
The figure marks the biggest annual plunge since June 2013, when remittances fell by 4.64% year-on-year.
Coming mostly from the United States, remittances have been affected by the depreciation of the Mexican local currency. By end-September, the peso had weakened over 13% to the U.S. dollar compared with a year ago.
KEY QUOTE
"Measured in local currency, remittances rose 8.7% year-on-year," said head of Goldman Sachs Latin American economic research, Alberto Ramos.
Looking ahead, "the softening of the U.S. labor market and high base for remittances should moderate flows into Mexico in coming quarters," he added in a note.
CONTEXT
Remittances are particularly important for low-income families in Mexico, who rely on these transfers for their expenditures.
However, money sent to Mexico has been the subject of some scrutiny amid reports showing that some drug cartels use them to send illicit earnings back to Mexico.
Reporting by Aida Pelaez-Fernandez;
Editing by Marguerita Choy
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
