Rupee undermined by weak risk, soft dollar supports
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 31 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open little changed on Thursday, amid losses in Asian shares and U.S. equity futures and a pause in the dollar's upward momentum.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open largely unchanged from 84.0775 per U.S. dollar in the previous session, when it hit an all-time low of 84.09.
The local currency has been in a very narrow range so far this week, just like last week. The Reserve Bank of India's insistence on not allowing the currency to depreciate from the current level has meant volatility has completely disappeared.
The rupee's last 10 days daily annualised realized volatility has plummeted to less than 0.5%, despite significant foreign equity outflows, uncertainty about the U.S. presidential elections and U.S. Treasury yields making multi-month highs.
The USD/INR pair is "almost behaving like a currency peg", said Srinivas Puni, managing director at QuantArt Market Solutions.
"Today's (U.S.) PCE and tomorrow's jobs report may create some movement", though probably not meaningful enough to cause concern.
The two reports will be scrutinized to gauge the pace at which the Federal Reserve is likely to cut borrowing costs.
However, the importance of the data for Asia FX pales in significance to the U.S. elections on Nov. 5.
A win for Donald Trump next week is likely to lead to a rally in the dollar index USD=, lift U.S. Treasury yields and undermine Asian currencies.
The possibility of a Trump win has lifted the dollar this month, although it took a bit of a breather over the past two sessions.
Asian shares, meanwhile, were down on the day while U.S. equity futures extended losses.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.18; onshore one-month forward premium at 9.5 paisa
** Dollar index =USD at 104.16
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $72.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.29%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $106.2 mln worth of Indian shares on Oct. 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $7.4 mln worth of Indian bonds on Oct. 29
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
